18
มิ.ย.
2018
ความสำคัญของโรเดียม ...

POSTED BY ALICE

โรเดียม: โลหะหายาก

โรเดียมเป็นโลหะที่หายากกว่าทองคำกว่า 100 เท่า เป็นหนึ่งในโลหะที่สำคัญที่สุดสำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์ทั่วโลก มูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ ความสำคัญของโรเดียมคือเมื่อถึงจุดหนึ่งในปี 2008 มีการซื้อขายที่มากกว่า 10,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้ว่าเมื่อไม่นานมานี้ราคาได้ลดลงเหลือ 750 ดอลลาร์ต่อออนซ์ก็ตาม

โรเดียมเป็นโลหะมีค่าที่หลายชนิดรวมทั้งแพลทินัม แพลเลเดียม รูทีเนียม อิริเดียมและออสเมียมซึ่งประกอบเป็นโลหะกลุ่มแพลทินัม โลหะเหล่านี้มีคุณสมบัติทางกายภาพและทางเคมีที่คล้ายคลึงกันและความหายากหมายถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นอยู่เสมอ

 

บทบาทของโรเดียมในตัวเร่งปฏิกิริยา

โรเดียมถูกนำไปใช้มากในเครื่องมือทางแสงเฉพาะทางอิเล็กทรอนิกส์เครื่องยนต์กังหันของเครื่องบินและเป็นเครื่องประดับ แต่ อย่างไรก็ตามการใช้งานที่สำคัญของโรเดียมนั้นมีไว้สำหรับท่อแคท มันคือ โหลหะที่มีอยู่โดยเฉพาะในท่อแคทสามทาง ทำหน้าที่ในการเปลี่ยนก๊าซไฮโดรคาร์บอนที่เป็นอันตรายจากไอเสียรถยนต์เป็นสารอันตรายน้อยกว่า การผลิตท่อแคทมีสัดส่วนมากกว่า 80% ของการใช้โรเดียมต่อปีของโลก ดังนั้นความต้องการจากอุตสาหกรรมรถยนต์จึงมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อโรเดียม

 

เป็นของที่มีจำนวนจำกัด...

ในขณะที่แนวโน้มระยะสั้นสำหรับอุตสาหกรรมยานยนต์อาจเป็นที่น่าสงสัย เนื่องจากการเติบโตที่ช้าลงในหลายประเทศเช่นจีนและยุโรป ความต้องการรถยนต์สำหรับเครื่องยนต์กำลังแรงม้าต่ำทั่วโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในปี 2019 และเกือบสามเท่าภายในปี 2024

นั่นอาจสร้างปัญหาได้เนื่องจากการผลิตโรเดียมมีจำนวนจำกัด อย่างมากโดยมูลค่าการผลิตทั่วโลกปีหนึ่งสามารถใส่บนหลังรถปิคอัพได้เพียงสามคัน ในความเป็นจริงมีเหมืองน้อยกว่า 10 แห่งในโลกที่ผลิตโรเดียมในปริมาณที่สำคัญโดยเหมืองส่วนใหญ่ตั้งอยู่ในประเทศเดียวนั่นคือแอฟริกาใต้

เหมืองในแอฟริกาใต้มีอุปทานโรเดียมถึง 80% ของโลก และการดำเนินการขุดที่กระจุกตัวนี้ มักจะนำไปสู่ความผันผวนของราคาอย่างมากนั่นคืออุปทานที่ขาดแคลนจากแอฟริกาใต้ ทำให้ราคาโรเดียมพุ่งขึ้นไปที่ 10,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2008 เศรษฐกิจที่ชะลอตัว ในที่สุดปีนั้นก็จมอยู่กับโรเดียมทำให้ราคาตกต่ำ

เป็นไปได้ที่จะรีไซเคิลโรเดียมจากท่อแคทมือสอง การเริ่มต้นการรีไซเคิลที่เพิ่มขึ้นในปี 2008 ทำให้เกิดอุปทานล้นตลาด ในที่สุดสิ่งนี้จะผลักดันราคาลงไปสู่จุดที่พวกเขาคงราคาที่วันนี้ที่ประมาณ 750 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ตลาดโรเดียมน่าจะเกินดุลอุปทานในระยะสั้น อย่างไรก็ตามการประมาณการณ์คาดการณ์ความต้องการที่เพิ่มขึ้นในระยะยาว เพื่อนำกลับมาซึ่งการขาดดุลซึ่งตามทฤษฎีแล้วควรทำให้เป็นการลงทุนที่ดี

 

จะลงทุนในโรเดียมได้อย่างไร?

อย่างไรก็ตามมีปัญหาร้ายแรงเกี่ยวกับการลงทุนในโลหะ - จริง ๆ แล้วก่อนหน้านี้ไม่กี่ปีที่ผ่านมา แทบไม่มีทางที่จะลงทุนในโรเดียมได้เลย

Kitco ขาย“ ฟองน้ำ” โรเดียมซึ่งมีลักษณะเป็นผงของโลหะ แต่นั่นเป็นเพียงทางเลือกเดียวสำหรับการลงทุน จากนั้นในปี 2009 โรงกษาปณ์โคเฮนเป็นเครื่องแรกที่ผลิตแท่งและแท่งโรเดียมชนิดดีแบบ .999 และเมื่อไม่นานมานี้ Baird Mint ได้เปิดตัวแท่งโรเดียมทางกายภาพซึ่งมีอยู่ในแท่งขนาด 1 และ 5 ออนซ์ เช่นเดียวกับเศษส่วนขนาดหนึ่งในสิบ หนึ่งในสี่และหนึ่งออนซ์ครึ่ง อย่างไรก็ตามค่าเบี้ยประกันภัยสำหรับทองคำแท่งโรเดียมนั้นสูงมาก ตัวอย่างเช่นโลหะสำรองมีค่าพรีเมี่ยมเกือบ 100% สำหรับแท่งโรเดียม Baird Mint หนึ่งในสิบออนซ์

สภาพคล่องยังเป็นปัญหาหลักในการเป็นเจ้าของโรเดียมทางกายภาพ การถือครองตามขนาดแท่งนั้นจะขายได้ยากมากและผู้ค้าทองคำแท่งในพื้นที่ ไม่สนใจที่จะซื้อโรเดียมเมื่อถึงเวลาที่ต้องขาย

การเป็นเจ้าของโลหะจริงน่าจะดีที่สุด ในฐานะความอยากรู้อยากเห็นและสำหรับการสัมผัสโดยตรงกับโรเดียมทางกายภาพ ETF น่าจะเป็นทางเลือกที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุ นและ Deutsche Bank ได้เปิดตัวโรเดียม ETF (LON: XRH0) ในปี 2011 ซึ่งได้รับการสนับสนุน 100% จากโลหะทางกายภาพ อย่างไรก็ตาม ETF ไม่ได้ซื้อขายในตลาดหุ้นอเมริกันใด ๆ หมายความว่าบางคนอาจจะซื้อและขายได้ยาก

ทางเลือกหลัก XRH0 แทบไม่มีการซื้อขาย ปริมาณเฉลี่ยต่อวันปัจจุบันอยู่ที่ 547 หุ้นต่อวัน ดังนั้นที่ $ 72 มีดอกเบี้ยรายวันใน XRH0 โดยเฉลี่ยน้อยกว่า $ 40000

เปรียบเทียบกับหนึ่งใน ETF ทองคำ - SPDR Gold ETF (NYSEArca: GLD) ซื้อขายหุ้นกว่าพันล้านดอลลาร์ต่อวันและมีปริมาณประมาณ 3 ล้านหุ้นน้อยกว่า AVD สามเดือน และนั่นเป็นเพียงหนึ่งใน ETFs ทองคำ

ตราบเท่าที่หุ้นโรเดียมไม่มีการเล่นโลหะบริสุทธิ์หรือแม้แต่โลหะหลัก

 

อนาคตของโรเดียม

โรเดียมนั้นหายากมากจนไม่มีเหมืองที่ผลิตโลหะเป็นผลิตภัณฑ์หลัก อันที่จริง บริษัทเหมืองแร่ที่ผลิตโรเดียมเป็นผลพลอยได้เท่านั้ นและองค์กรเหล่านี้ล้วนมีผลประโยชน์หลักที่แตกต่างกัน บริษัทขนาดใหญ่ได้แก่ :

- บริษัทAnglo American Platinum (JSE: AMS)

- บริษัทNorilsk Nickel (MCX: GMKN)

- บริษัทImpala Platinum (JSE: IMP)

- บริษัทLonmin (LON: LMI)

แม้จะมีปัจจัยพื้นฐานด้านอุปทาน / อุปสงค์ที่มั่นคงและมีแนวโน้มที่จะกลับหัวกลับหางมาก แต่ก็ไม่แน่ใจว่าโรเดียมจะช่วยในการลงทุนที่ดีได้ ความเชื่อนี้ส่วนใหญ่เกิดจากปัญหาสภาพคล่องและการขาดแพลตฟอร์มการลงทุนที่ดีและผู้สนใจทั่วไป ท้ายที่สุดแล้วการเดิมพันโรเดียมคือการเดิมพันตามความต้องการของอุตสาหกรรมยานยนต์ และด้วยประเด็นการลงทุนของโรเดียมทั้งแพลตตินั่มหรือแพลเลเดียมทำให้การลงทุนด้านนี้มีแววสมจริงยิ่งขึ้นเนื่องจาก:

  • มีความสำคัญเช่นเดียวกับการผลิตท่อแคทในยานยนต์
  • ยังหายากกว่าทองหรือเงินมาก
  • มีปัญหาอุปทานที่เข้มข้นอยู่เหมือนกัน
  • มีการลงทุนและการซื้อขายยานพาหนะที่มีชื่อเสียง

ที่มา: Luke Burgess, Energy and Capital