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Eine Palladiumexplosion! 💥

Posted by  Alice
7 Feb 2020 0 comments

In einem kürzlich erschienenen Artikel haben wir über die mögliche Substitution von Platin durch Palladium in Katalysatoren aufgrund des steigenden Preises der ersteren gesprochen. Nun, selbst wir waren von den jüngsten Marktpreisschwankungen überrascht...

 

In nur wenigen Wochen seit Beginn des Jahres 2020 ist der Palladiumpreis um mehr als 22% gestiegen und damit gegenüber dem Vorjahr um 80% teurer geworden. Seit Anfang 2016 ist der Preis von 450 US-Dollar pro Unze auf über 2.300 USD-Dollar pro Unze gestiegen - eine Steigerung von weit über 400%. Zum ersten Mal seit 2001 ist er ein wertvolles Gut als Gold. Zum einen geht die Goldman Sachs Group davon aus, dass sich diese unglaubliche Leistung fortsetzt und den Preis auf 3.000 US-Dollar pro Unze drückt.

 

 

Palladium might raise to $3,000 an ounce.

Source: KITCO

 

 

Dieser Aufschwung ist praktisch auf die steigende Nachfrage der Automobilherstellern nach Edelmetallen zurückzuführen (auf fast 80% des Palladiumverbrauchs entfallen), da weltweit strengere Emissionsgrenzwerte eingeführt werden, die die Autohersteller dazu zwingen, die Menge an Edelmetall zu erhöhen. Laut Philip Newman vom Berater Metals Focus: “Palladium steht vor einem breiten Boom der Edelmetallpreise, da die Anleger Schutz vor wirtschaftliche Unsicherheiten suchen, die traditionell als sich angesehen werden.”

 

Damit verbunden ist ein hartnäckiger, anhaltender Mangel an Metall, da es immer schwieriger und teurer wird, es abzubauen. Die traditionellen Produzenten in aus Südafrika und Russland müssen mit niedrigen Renditen tiefer gehen, um neue Vorräte zu gewinnen, und natürlich wirft dies angesichts des heutigen Klimas der Umweltbelastung auch Bedenken auf.

 

Dennoch ist die Rallye eine gute Nachricht für Südafrika, das einen erhebliche steuerlichen Vorteil erwarten kann, da Metalle der Platinum Group (PGMs) eine wichtige Quelle für Lizenzgebühren aus dem Bergbausektor darstellen. Es kann auch zu einer Wertsteigerung der Landeswährung Rand kommen, wobei Edelmetalle für rund 20% der südafrikanischen Exporte verantwortlich sind. Als Reaktion auf die Nachfrage nach PGMs im Allgemeinen bewerten Bergbauunternehmen auf der ganzen Welt auch das Potenzial für die Wiedereröffnung alter Minen oder eine Gründung neuer Unternehmen in Südafrika. Insbesondere der kanadische Bergmann Ivanhoe hat in seiner Platreef-Mine in Südafrika eine positive Machbarkeitsstudie durchgeführt und geht davon aus, dass er 219.000 Unzen Platin pro Jahr produzieren kann. Die in den USA  ansässige Platinum Group Metals plant, stark in die neue Waterberg-Mine im Land zu investieren, hauptsächlich für den Abbau von Palladium, als „erhöhte Emissionsstandards in China, eine Abkehr von Diesel zu Benzin in Europa und große SUVs und LKWs in den USA haben alle einen Anstieg der Palladiumnachfrage nach Katalysatoren begünstigt.”

 

 

Mining PGMs

 

 

Viele glauben, dass dieser Aufwärtstrend fortgesetzt wird, bis die Automobilhersteller auf Platin umsteigen, aber „dies wird wahrscheinlich nur dann geschehen, wenn der Palladiummangel so stark wird, dass Probleme bei der Herstellung eines Autos entstehen, das noch weit entfernt ist”, so Goldman Sachs. Hinzu kommt, dass Palladium bekanntermaßen ein effizienterer Katalysator ist als das billigere (vorerst) Platin, und neue Lithiumbatterien, die auf dem aufstrebenden Markt für Elektrofahrzeuge eingesetzt werden, setzen ebenfalls vollständig auf Palladium.

 

Für diejenigen von uns, die sich mit dem Recycling von Katalysatoren befassen, können steigende Preise nur eine gute Nachricht sein. Erstens werden die kurzfristigen Renditen besser sein, und zweitens wird das Problem der Versorgungsengpässe die Rückgewinnung von Palladium aus Katalysatoren noch stärker in den Vordergrund rücken. Dies ist eine Gelegenheit, genutzt zu werden!